Efektywność inwestycji w opcje indeksowe na podstawie wskazań analizy technicznej

Abstract

Celem pracy było zbadanie czy na podstawie wskazań analizy technicznej można w sposób efektywny dokonywać inwestycji za pośrednictwem indeksowych kontraktów opcyjnych notowanych na Giełdzie Papierów wartościowych w Warszawie, uwzględniając określony profil inwestora. Niniejsza praca ma za zadanie zbadać czy wykorzystując analizę techniczną można w sposób efektywny dokonywać inwestycji za pośrednictwem kontraktów opcyjnych na zorganizowanych rynkach papierów wartościowych oraz które ze strategii pozwalają na maksymalizację zysku inwestora równocześnie pozwalając mu efektywnie zarządzać zajętymi pozycjami (stwarzają możliwość dokonania modyfikacji w momencie zmiany trendu). W pierwszym rozdziale opracowania przedstawiono wybrane wskaźniki analizy technicznej oraz zaprezentowano ich budowę i sposób interpretacji. Drugi rozdział poświęcono przedstawieniu własności kontraktów opcyjnych oraz parametrów je charakteryzujących. Zawarto w nim również informacje na temat sposobu wyceny opcji indeksowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, parametrów wpływających na ich wartość oraz przedstawiono właściwości wybranych elementów wyceny opcji, których znajomość zwiększa szanse inwestora na odniesienie sukcesu w handlu opcjami. W każdej z przebadanych sytuacji rynkowych (panującego trendu) stwierdzono, że stosowanie najprostszych strategii, a więc zajęcie pozycji w nieosłoniętych opcjach kupna lub sprzedaży, pozwala uzyskać najwyższe zwroty. Jednakże działanie takie zwiększa poziom ponoszonego ryzyka, uwrażliwiając portfel na nagłe zmiany cen instrumentu bazowego.