Wykorzystanie Teorii Portfela PMPT do optymalnej alokacji środków pieniężnych oraz oceny wyników portfela
Ładowanie...
Data
2010-04-26 13:01:28
Autorzy
Tytuł czasopisma
ISSN czasopisma
Tytuł tomu
Wydawca
Abstrakt
Podstawowym celem tej pracy jest stworzenie oraz porównanie optymalnych portfeli akcji bazując na tradycyjnej teorii portfela Modern Portfolio Theory oraz teorii portfela Post Modern Portfolio Theory. Praca ta również przedstawia wskaźniki oceny funduszy inwestycyjnych wykorzystujących downside risk i porównanie, czy wyniki uzyskane w ten sposób różnią się od wyników otrzymanych na podstawie tradycyjnych wskaźników. Praca jest zorganizowana w ten sposób, że przedstawiona teoria jest badana empirycznie w tym samym rozdziale. Rozdział pierwszy przedstawia założenia i opis właściwości Modern Portfolio Theory oraz Post Modern Portfolio Theory. W rozdziale drugim zaprezentowane zostały algorytmy optymalizacji portfela oraz porównanie ich wyników. Rozdział trzeci prezentuje miary oceny funduszy inwestycyjnych. W rozdziale czwartym zestawiono wyniki porównania wskaźników oceny funduszy. Wyniki optymalizacji portfeli wykazały istotne różnice w stosunku ryzyka do zwrotu dla Modeli PMPT i MPT. Optymalne portfele oparte na PMPT wykazywały się niższym ryzykiem w porównaniu do modelu MPT przy założeniu takiej samej stopy zwrotu. Natomiast analiza wskaźników opartych na różnych miarach ryzyka wskazała na brak istotnej różnicy między modelami. Przedstawione zostały dwie miary bazujące na odchyleniu standardowym to jest wskaźnik Sharpe oraz Information ratio.
Opis
Słowa kluczowe
teoria analizy portfelowej, ryzyko, fundusze inwestycyjne, analiza ryzyka