Efektywność portfela funduszy a efektywność substytutu portfela rynkowego. Konstrukcja portfeka inwestycyjnego - koszty, ryzyko, zwrot
Abstrakt
Celem niniejszej pracy jest porównanie efektywności krajowych funduszy akcyjnych oraz wyznaczonego na ich podstawie portfela inwestycyjnego z portfelem „WiB” – WIG i Bony, jako substytutem portfela rynkowego. Wspierając się Hipotezą Rynku Efektywnego, która odnosi się do portfela rynkowego autor chciał również sprawdzić czy portfel WiB stanowi dobry substytut rynku. W tym celu stworzył portfel nazwany później optymalnym, który miał za zadanie konkurować z substytutem portfela rynkowego wypracowując lepsze wyniki. Autor analizę opiera o wybrane krajowe fundusze akcyjne. Porównanie przeprowadził w oparciu o jedną z miar efektywności inwestycyjnej. Za horyzont analizy przyjął okres 2 lat. Wszelkie dane niezbędne do jej przeprowadzenia zostały pozyskane z archiwów oraz historycznych notowań udostępnionych przez serwisy finansowe.
Opis
Słowa kluczowe
fundusze inwestycyjne, fundusze otwarte, fundusze zamknięte, akcje, obligacje, fundusze hedgingowe, rynek pieniężny, rynek papierów wartościowych, zyski, ryzyko walutowe, ryzyko inflacyjne, CAPM - model wyceny aktywów kapitałowych