Obligacje jako instrument inwestowania na rynku kapitałowym

Abstract

Pod pojęciem „obligacja” kryje się duża liczba różnych instrumentów finansowych emitowanych przez różne podmioty: skarb państwa, organizacje samorządowe, przedsiębiorstwa, miasta, gminy itp. Ta różnorodność powoduje, że każdy inwestor zainteresowany jest przynajmniej jednym rodzajem obligacji. Ważne jest też to, że z inwestowaniem w obligacje wiąże się z reguły mniejsze ryzyko niż to, które występuje przy inwestowaniu w akcje, czy w niektóre instrumenty pochodne. Obligacja jest więc dla inwestora bardzo atrakcyjnym instrumentem, a jej płynność polegająca na możliwości wycofania się z inwestycji przed terminem wykupu obligacji czyni z niej jeszcze bardziej interesującą formę oszczędzania dla ewentualnych nabywców. Szczególnym rodzajem obligacji są obligacje skarbowe stanowiące jeden z najbezpieczniejszych instrumentów finansowych w kraju. Właścicielom obligacji skarbowych nie grozi utrata powierzonych pieniędzy ani zainwestowanych odsetek, ponieważ dłużnikiem jest Skarb Państwa. Wybierając formę inwestowania należy pamiętać, że wszystkie lokaty obarczone są pewnym ryzykiem. Ryzyko związane ze skarbowymi papierami wartościowymi jest jednak minimalne, gdyż są to bezpośrednie zobowiązania Skarbu Państwa. Niniejsza praca stawia sobie za cel zaprezentowanie obligacji jako jednego z instrumentów rynku kapitałowego. Charakteryzując ten instrument starano się zaprezentować jego istotę – w tym wady i zalety – z perspektywy rynku kapitałowego oraz innych papierów wartościowych.