Value at Risk - wartość narażona na ryzyko

Abstract

Jedną z miar szacowania, wspomagania i monitorowania zarządzanie ryzykiem szczególnie popularną ze względu na uniwersalność i łatwość interpretacji jest Value at Risk. Pozwala ona poprzez swoją konstrukcję określić poziom ryzyka oraz oszacować jego stopień. Wynik obliczeń VaR implikuje, iż należy ją rozważać jako prognozę granicznej straty na utrzymywanej pozycji z tytułu zmian cen. Pracy przybliża zastosowanie wskaźnika Value at Risk, ukazując praktyczne przesłanki zastosowań VaR dla obliczań ryzyka kursu walutowego oraz przedstawia analizę wybranych portfeli funduszy emerytalnych. Z jednej strony praca ukazuje zasadę zastosowania wartości narażonej na ryzyko, a z drugiej przybliża metodologię dla problemu zarządzania ryzyka.