Kontrakt terminowy WIG20
Abstrakt
Instrumenty pochodne na rozwiniętych rynkach kapitałowych odgrywają coraz większą rolę. W roku 1996 światowy obrót derywatami osiągnął 10 bilionów dolarów, a od kilku lat derywaty są także obecne na rozwijającym się polskim rynku kapitałowym. Rozwój rynku instrumentów pochodnych jako elementu rynku kapitałowego jest determinowany zapotrzebowaniem uczestników rynku kapitałowego na narzędzia i instrumenty pozwalające stabilizować ryzyko i warunki ekonomiczne. Ową stabilizację warunków finansowych każdego przedsięwzięcia zapewniają właśnie instrumenty pochodne. Jednak derywaty bywają często kojarzone z głośnymi skandalami finansowym ostatnich lat. Należy w tym miejscu wymienić: ogromne straty finansowe Procter & Gamble, czy głośne bankructwo najstarszego angielskiego Banku komercyjnego Barings, który upadł w wyniku działalności na rynku derywatów w Singapurze tradera – Nicka Leesona. Wydarzenia te mogą rodzić obawy przed wykorzystywaniem w prowadzonej działalności instrumentów pochodnych. W związku z tym, aby wykorzystać instrumenty pochodne należy najpierw dokładnie zrozumieć zasady ich funkcjonowania oraz ryzyko jakie im towarzyszy. Aby w pełni poznać zasady funkcjonowania derywatów należy również poddać analizie aspekt prawny ich funkcjonowania. Celem niniejszej pracy jest dokonanie analizy ekonomiczno-finansowej oraz przepisów polskiego prawa pod kątem uregulowań normujących funkcjonowanie rynku finansowych instrumentów pochodnych.
Opis
Słowa kluczowe
finanse, instrumenty pochodne, kontrakty forward, kontrakty terminowe, umowy kontraktów terminowych, opcje, opcja jako umowa przedwstępna, opcja jako umowa sprzedaży z prawem odstąpienia, derywaty, status prawny derywatów, prawo bankowe, kontakty terminowe na WIG20