Opcje walutowe skutecznym lecz wymagającym narzędziem zabezpieczenia firmy przed ryzykiem walutowym

Abstract

W pracy zaprezentowano różne metody zewnętrzne oraz wewnętrzne ograniczające ryzyko walutowe. Podstawowym celem pracy jest przeanalizowanie skuteczności opcji walutowych jako instrumentów zabezpieczających eksporterów oraz importerów przed fluktuacją kursów walut. Tezą pracy jest wykazanie, że można skutecznie zabezpieczać przedsiębiorstwa eksportowe i importowe przed skutkami ryzyka walutowego, zawierając umowy opcyjne, ale tylko wówczas, gdy menedżerowie posiadają odpowiednią wiedzę na temat instrumentów finansowych. Rozdział pierwszy zawiera charakterystykę ryzyka walutowego. Opisano pojęcie i istotę ryzyka, a także definicje ryzyka walutowego. Omówiono szczegółowo etapy procesu zarządzania ryzykiem walutowym. Proces ten ma duże znaczenie dla firm chcących poprawnie rozpoznawać zagrożenie, poprawnie określać pozycję walutową i poszukiwać skutecznych metod gwarantujących eksporterowi odpowiednie zabezpieczenie. W drugim rozdziale dokonano klasyfikacji metod zabezpieczających ryzyko walutowe oraz opisano metody zewnętrzne i wewnętrzne. Zaprezentowane tutaj przykłady ilustrują w jaki sposób kursy walut wpływają na zabezpieczenie się importera oraz eksportera, którzy wybrali opcje walutowe. Omówiono także strategie opcyjne oraz umowy barierowe, które zyskały niesłuszne miano „zero kosztowych”. W kolejnym rozdziale opisano sytuację zakładu działającego w trudnej branży górniczej, którego sytuacja finansowa znacznie pogorszyła się na skutek błędnie dobranej strategii zabezpieczającej przed ryzykiem walutowym. Praca została napisana na podstawie literatury z zakresu zarządzania ryzykiem walutowym, korzystano także z materiałów wewnętrznych udostępnionych przez firmę oraz stron internetowych.