Kursowe kryterium konwergencji w procesie akcesji Polski do Unii Gospodarczej i Walutowej
Abstrakt
Celem pracy jest przybliżenie tematyki powiązanej z akcesją Polski do Unii
Gospodarczej i Walutowej oraz analiza zmienności notowań kursów walutowych wyliczanej
metodą ERV, jako zagadnienie związane z kursowym kryterium konwergencji.
Powyższa metoda, do wyliczenia poszczególnych wartości wykorzystuje znaną miarę
zmienności, jaką jest odchylenie standardowe. Z definicji, metoda ERV określana jest
kwartalnie, a wyniki uzyskane po jej zastosowaniu użyte zostaną do identyfikacji okresów
o zwiększonej zmienności, a następnie próby odnalezienia ich przyczyn w skali gospodarek
krajowych badanych walut.
W niniejszej pracy dokonano również próby prognozy kursu walutowego na podstawie
modelu bazującego na teorii parytetu stóp procentowych, stóp realnych oraz prognozowania
szeregów czasowych.
Praca składa się z sześciu rozdziałów. Pierwszy z nich stanowi przegląd literatury
nawiązującej do tematyki niniejszej pracy. Kolejny prezentuje system Unii Gospodarczej
i Walutowej oraz klasyfikację systemów kursowych według Międzynarodowego Funduszu
Walutowego. Rozdział trzeci przedstawia korzyści i koszty związane z uczestnictwem w UGW, zaś czwarty przybliża problematykę kryteriów zbieżności. W przedostatnim, piątym
rozdziale, podjęto rozważania na temat aspektów makroekonomicznych towarzyszących
wejściu Polski do ERM II oraz wyliczono i poddano analizie wyniki uzyskane za pomocą
metody ERV. W rozdziale piątym ujęto również wnioski wynikające z powyższych analiz.
Rozdział szósty, ostatni, poświęcony został oszacowaniu kursu walutowego EUR/PLN na
przełomie grudnia 2008 i stycznia 2009 r. W pierwszej kolejności, prognozę dokonano
w oparciu o teorię parytetu stóp procentowych i stóp realnych. W drugiej zaś, wykorzystano
model prognozowania szeregów czasowych – ARIMA, czyli autoregresyjny model ze średnią
ruchomą oraz różnicowaniem w celu usunięcia trendu liniowego. Na podstawie dwóch
powyższych metod uzyskano prognozę kursu obowiązującego na przełomie 2008 i 2009 roku.
Opis
Słowa kluczowe
Unia Gospodarcza i Walutowa, kursy walut, Unia Europejska, inflacja, finanse publiczne, mechanizm kursowy ERM i ERM II, konwergencja