Statystyczne metody zarządzania ryzykiem portfela inwestycyjnego

Abstract

Niniejsza praca jest przeglądem metod statystycznych, najbardziej popularnych wśród analityków zarządzających portfelami inwestycyjnymi. Znajdują się tutaj charakterystyki metod najbardziej podstawowych, jak na przykład metoda symulacji historycznej, jak również bardzo zaawansowane metody wykorzystywane przez profesjonalne instytucje finansowe zajmujące się zarządzaniem ryzykiem - RiskMetricsTM (J.P.Morgan). Zanim jednak czytelnik zapozna się z poszczególnymi metodami opisanymi w pracy, autor w pierwszych rozdziałach wprowadza w tematykę rynków finansowych. Omawiane są instrumenty występujące na tych rynkach, rodzaje ryzyka oraz jego miary, jak również zagadnienia ściśle związane z zarządzaniem portfelem inwestycyjnym. Wprowadzenie to zapewnia płynne poruszanie się po późniejszych rozdziałach związanych stricte z metodami zarządzania ryzykiem, a przede wszystkim po rozdziale piątym, w którym zaprezentowane zostało praktyczne wykorzystanie metod opisywanych w całej pracy. Rozdział piąty jest jednocześnie elementem badawczym niniejszej pracy. Zostały w nim zawarte projekty poszczególnych portfeli badawczych, cele badania, poszczególne obliczenia, wyniki i wnioski. Ostatnie dwa rozdziały zawierają wnioski i interpretacje z wykonanych badań. Odpowiadają na pytania postawione w trakcie tych badań oraz zawierają krótkie podsumowanie całej pracy.