Sekurytyzacja a kryzys na rynku pożyczek hipotecznych
Ładowanie...
Data
2010-09-29 01:01:32
Autorzy
Tytuł czasopisma
ISSN czasopisma
Tytuł tomu
Wydawca
Abstrakt
Niniejsza praca to próba przedstawienia wciąż dość nowatorskiej na polskim rynku kapitałowym, choć już od lat stosowanej na świecie, metody zwanej sekurytyzacją, w połączeniu z szeroko pojętymi kredytami hipotecznymi i zabezpieczeniem przed ryzykiem, które wiąże się z tymi pożyczkami. Wśród kilku rodzajów sekurytyzacji w niniejszej pracy wyszczególniona zostanie sekurytyzacja syntetyczna, która wykorzystywać będzie instrumenty pochodne i tak w naturalny sposób łączyć się będzie ona z kredytami hipotecznymi i zabezpieczeniem przed ryzykiem inwestycyjnym. W pierwszej części niniejszej pracy najpierw nakreślony został ogólny rys historyczny samej sekurytyzacji, przedstawieni jej uczestnicy i kolejne etapy, poruszony został temat jej dobrych i złych stron, aż wreszcie odniesiona została ona do polskich realiów. W części drugiej omówione zostały kolejne rodzaje pożyczek hipotecznych, ich konstrukcje, konsekwencje ich stosowania dla rynków kapitałowych, ryzyko i jego kontrolowanie, a wśród nich omówione zostały obligacje zabezpieczone kredytami hipotecznymi (Mortgage Backed Securities – MBS), które w latach ubiegłych stanowiły większość papierów wartościowych wyemitowanych w oparciu o aktywa (Asset Backed Securities – ABS), a wszystko to w kontekście kryzysu na rynku kredytów hipotecznych, którego jednym z wielu przyczyn pośrednio była sama sekurytyzacja.
Opis
Słowa kluczowe
rynek kapitałowy, sekurytyzacja, instrumenty pochodne, obligacje, pożyczka hipoteczna