Funkcjonowanie Otwartych Funduszy Emerytalnych w Polsce

Abstract

Otwarte Fundusze Emerytalne rozpoczęły swoją działalność w 1999 roku, w wyniku reformy systemu ubezpieczeń emerytalnych. Obecnie na polskim rynku działa 14 funduszy emerytalnych, które rywalizują między sobą o powierzane im środki. Fundusze emerytalne działają na rynku kapitałowym, na którym lokują powierzone im aktywa w różnego rodzaju papiery wartościowe. Głównym celem pracy jest wyjaśnienie zasad funkcjonowania funduszy emerytalnych na polskim rynku kapitałowym, tak aby potencjalny ich uczestnik wiedział na czym polega zbiorowe inwestowanie i mógł świadomie podjąć wybór najlepszego dla siebie funduszu emerytalnego, który w najbardziej umiejętny i efektywny sposób będzie pomnażał wpłacane składki. Celem pracy jest również porównanie i ocena efektywności inwestowania funduszy emerytalnych, biorąc pod uwagę możliwą do osiągnięcia stopę zwrotu oraz ryzyko jakie się z nią łączy. Praca została podzielona na trzy rozdziały. W pierwszym rozdziale przedstawiono reformę systemu emerytalnego z 1999 roku oraz genezę Powszechnych Towarzystw Emerytalnych w Polsce i na świecie. W drugim rozdziale zostały przedstawione formalno – prawne podstawy działalności funduszy emerytalnych, wraz z opisem rynku finansowego, na którym OFE działają. Ostatni, trzeci rozdział przedstawia rozwój OFE w Polsce, ze szczególnym zwróceniem uwagi na strukturę inwestowania na przestrzeni lat oraz osiągane wyniki przez Fundusze. Z analizy wyników Funduszy Emerytalnych trudno wyciągnąć jednoznaczne wnioski, który z funduszy najbardziej efektywnie alokuje środki powierzone przez ich uczestników. Wybór najlepszego funduszu zależy od ryzyka jakie jesteśmy skłonni zaakceptować.