Wycena aktywów trwałych przedsiębiorstwa w świetle MSR 36 „Utrata wartości aktywów”

Abstract

Celem niniejszej pracy jest zaprezentowanie problematyki wyceny wartości aktywów trwałych w procedurze badania utraty wartości aktywów na podstawie Międzynarodowego Standardu Rachunkowości nr 36 – Utrata wartości aktywów (MSR 36). W tym celu zebrano wymagania i niezbędne informacje do przeprowadzenia wyceny zgodnej ze Standardem i opracowano algorytm postępowania. Wykorzystanie zaproponowanej procedury wyceny wymagało zaimplementowania teoretycznego modelu finansowego przedsiębiorstwa. Produktem tych prac jest plik Microsoft Excel „EC Alfa.xls”, który umożliwia generowanie projekcji finansowych na kolejne 7 lat od momentu rozpoczęcia projekcji. Niniejsza praca składa się z sześciu rozdziałów. W rozdziale pierwszym zostały poruszone podstawowe zagadnienia związane z pojęciem wartości i wyceny począwszy od koncepcji wartości, poprzez cele wyceny i powszechnie stosowane metody, na regulacjach prawnych i zasadach przy zestawianiu wyników wyceny skończywszy. Rozdział drugi koncentruje się na samej koncepcji wyceny – prezentowane jest proponowane podejście i schemat postępowania w wycenie zgodny z wymogami MSR 36. W rozdziale zawarto również teoretyczne informacje na temat kalkulacji kosztu kapitału, wartości rezydualnej oraz przepływów biorących udział w szacowaniu wartości. Celem rozdziału trzeciego jest przedstawienie wycenianego podmiotu – przedsiębiorstwa zajmującego się wytwarzaniem energii elektrycznej i cieplnej. Zostają w nim przedstawione opis otoczenia w jakim działa przedsiębiorstwo, rynki zbytu oraz istotne założenia biznesowe. W końcowej części tego rozdziału zostają zasygnalizowane kluczowe ryzyka, które mogą mieć wpływ na wyniki wyceny. Kolejne dwa rozdziały są praktyczną przedstawiają wyniki wygenerowane z wykorzystaniem zbudowanego modelu finansowego. W rozdziale czwartym zaprezentowano zestawione projekcje finansowe wraz z wynikami wyceny oraz opis postępowania w przypadku, gdy następuje utrata wartości aktywów trwałych. W ostatnim rozdziale zaprezentowano wyniki analizy wrażliwości wyceny na zmianę wybranych założeń z wykorzystaniem modelu finansowego.