Zupok, SebastianStanuszek, Kacper2025-09-272025-09-272025-09-26https://hdl.handle.net/11199/10725Celem niniejszej pracy magisterskiej jest zbadanie strategii zarządzania kapitałem w kontekście różnych faz cyklu rynkowego na rynku kryptowalut, zwracając uwagę na szczególne cechy poszczególnych projektów oraz typy inwestorów. Przedmiotem analizy była skuteczność różnych metod inwestycyjnych, takich jak strategia HODL, aktywne zarządzanie portfelem oraz wykorzystanie zleceń stop loss. Badania zostały przeprowadzone w oparciu o analizę rynku kryptowalut od 2017 roku, obejmującą pięć wybranych aktywów: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Cardano (ADA), Binance Coin (BNB) oraz Solana (SOL). Zastosowano analizę ilościową z elementami analizy technicznej (wskaźniki RSI, MACD) oraz fundamentalnej (dane on-chain, adopcja sieci, rozwój technologiczny). Główne założenia projektu koncentrowały się na identyfikacji zależności między fazą cyklu rynkowego a skutecznością wybranych strategii inwestycyjnych. Rezultaty badań pokazują, że strategia HODL może być opłacalna w dłuższym okresie, jednak wymaga sporej odporności psychicznej i umiejętności przetrwania czasów dużych spadków. Aktywne zarządzanie kapitałem okazało się szczególnie efektywne w przypadku altcoinów, cechujących się większą zmiennością. Zbyt ciasno ustawiane zlecenia stop loss często prowadziły do przedwczesnych sprzedaży. Istotne są cykle rynkowe oraz różnice między bardziej stabilnymi aktywami (BTC, ETH) a aktywami dynamicznymi (ADA, BNB, SOL). Efektywne zarządzanie kapitałem wymaga elastyczności oraz świadomego określenia swojego profilu ryzyka.The aim of this master's thesis is to examine capital management strategies in the context of different phases of the market cycle in the cryptocurrency market, with particular attention to the specific characteristics of individual projects and types of investors. The analysis focused on the effectiveness of various investment methods, such as the HODL strategy, active portfolio management, and the use of stop-loss orders. The research was based on an analysis of the cryptocurrency market since 2017, covering five selected assets: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Cardano (ADA), Binance Coin (BNB), and Solana (SOL). A quantitative analysis was conducted, incorporating elements of technical analysis (RSI and MACD indicators) as well as fundamental analysis (on-chain data, network adoption, technological development). The main assumptions of the project centered on identifying the relationship between the phase of the market cycle and the effectiveness of selected investment strategies. The results of the research indicate that the HODL strategy can be profitable in the long term, but it requires considerable psychological resilience and the ability to endure periods of significant decline. Active capital management proved to be particularly effective in the case of altcoins, which are characterized by higher volatility. Stop-loss orders set too tightly often led to premature sell-offs. Market cycles and the differences between more stable assets (BTC, ETH) and more dynamic ones (ADA, BNB, SOL) are significant. Effective capital management requires flexibility and a conscious definition of one's risk profile.plopen accesskryptowalutyHODLstop lossinwestowanieryzykoanalizacryptocurrenciesHODLstop-lossinvestingriskanalysismasterThesis