Korelacje stóp zwrotu na giełdach Europy Środkowej i innych rynków wschodzących

Abstract

Miarą inwestycji na rynku kapitałowym jest stopa zwrotu. Im wyższa stopa zwrotu tym większy zysk z zainwestowanego kapitału. To jaka stopa zwrotu jest satysfakcjonująca zależy od inwestora. Hipoteza niniejszej pracy jest zakłada sprawdzenie czy istnieje zależność między stopami zwrotów z indeksów giełd rynków wschodzących oraz w jakim stopniu są skorelowane. Hipoteza ta, jeśli zostanie potwierdzona będzie miała znaczenie dla tworzenia portfela inwestycyjnego oraz określenia strategii inwestycyjnej jak również podjęcia odpowiednich działań w celu ograniczenia ryzyka do minimum przy zachowaniu określonej stopy zwrotu. Stopień korelacji między indeksami z ww. hipotezy pozwoli nam określić powiązania między gospodarkami rynków wschodzących i wpływ wydarzeń jednego rynku na drugi. Niniejsza praca ma charakter empiryczny. Wykorzystuje dane statystyczne uzyskane z archiwów giełd. Założona w pracy hipoteza została udowodniona w wyniku przeprowadzonych badań statystycznych i obliczeń, porównań i zestawień. Korelacja między giełdami występuje i jest ona mocna i bardzo mocna w zależności od zestawienia par indeksów giełd. W wyniku przeprowadzonych badań udowodniono, że gospodarki światowe są na tyle mocno powiązane ze sobą, że ich giełdy wykazują te same trendy wzrostowe bądź malejące w zależności od koniunktury.