Rynek Venture Capital i Private Equity szansą dla innowacji i wysokich zwrotów z inwestycji

Abstract

Najlepszym, choć nie najłatwiej dostępnym źródłem kapitału dla podmiotów mało wiarygodnych dla banków czy inwestorów branżowych są fundusze inwestujący na wczesnej fazie rozwoju (Venture Capital), lub, jeśli firma jest w bardziej zaawansowanym stadium rozwoju (Private Equity). W dalszej części omówiono większość najważniejszych aspektów tego typu działalności. Praca składa się z dwóch części teoretycznej oraz praktycznej. Rozdziały I, II dotyczą części teoretycznej, natomiast rozdział III poświęcony próbie dokonania wyceny funduszu MCI Management, który jest notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Rozdział I poświęcony będzie ogólnej tematyce Venture Capital oraz Privete Equity. Omówione w niej zostaną podstawowe pojęcia, oraz proces inwestycyjny. W dalszej kolejności omówiona zostanie struktura oraz charakterystyka rynku w Europie. Poruszony zostanie również aspekt korzyści i ewentualnych zagrożeń związanych z pozyskaniem finansowania tego rodzaju. Na zakończenie zostaną przedstawione metody wyceny przedsiębiorstw ze szczególnym uwzględnieniem ich przydatności do przeprowadzenia wyceny inwestycji Venture Capital, Privete Equity. Rozdział II poświęcono rynkowi New Connect, który z założenia ma stanowić szanse dla innowacyjnych firm na wczesnym etapie rozwoju. Omówiono charakterystykę oraz najważniejsze aspekty funkcjonowania rynku. Rozdział III zawiera wycenę funduszu MCI Management w oparcie o możliwie najbardziej miarodajne metody. Celem tego rozdziału jest odpowiedź na pytanie czy w obliczu dużej zmienności rynków kapitałowych możliwa jest skuteczna wycena funduszu o takiej specyfice.