Prawdopodobieństwo poniesienia strat w strategiach opcyjnych

Abstract

Kontrakty opcyjne najogólniej dzielimy na dwa typy: opcje kupna (call), oraz opcje sprzedaży (put). Pojawienie się tych kontraktów opcyjnych daje możliwość tworzenia różnorakich strategii opcyjnych jako mechanizmy osiągania zysku przez inwestorów. W naszej pracy zajmiemy się strategiami opcyjnymi, których funkcja wypłaty nie jest funkcją słabo monotoniczną. W takim przypadku obliczenie wielkości ryzyka poniesienia straty dla opcji na podstawie funkcji wypłaty jest bardziej skomplikowane, niż dla monotonicznej funkcji wypłaty. Celem pracy jest oszacowanie prawdopodobieństwa poniesienia strat w strategiach opcyjnych o niemonotonicznej funkcji wypłaty. Rozważymy strategie najbardziej popularne i najczęściej stosowane takie jak: długi / krótki stelaż, długi / krótki strangle, długi / krótki strip,długi / krótki strap. Autor dokonuje oszacowania prawdopodobieństwa poniesienia strat w poszczególnych strategiach opcyjnych.