Zastosowanie kontraktów terminowych Futures na indeks WIG20 do zabezpieczenia portfela akcji

Abstract

Jednym z elementów tworzących nową architekturę gospodarki rynkowej była przyjęta ustawa „Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi i funduszach powierniczych”. Ustawa ta powołała do życia m.in.: Giełdę Papierów Wartościowych, podmioty prowadzące działalność maklerską, Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych, jak i inne instytucje rynku kapitałowego czy instytucje prawne. Przyjęta ustawa miała niewątpliwy wpływ na rozwój nie tylko rynku kapitałowego, ale także na cały rynek finansowy. Równolegle do procesu rozwoju rynku finansowego w Polsce jesteśmy świadkami procesu dostosowawczego krajowych przepisów regulujących funkcjonowanie tego rynku do standardów obowiązujących w organizacjach społeczno – gospodarczo - politycznych, do jakich pragnie przystąpić Polska. Na świecie z kolei postępuje proces globalizacji gospodarki. Tworzący się i rozwijający rynek finansowy, jak i wspomniane procesy stawiają nowe wymagania przed firmami i instytucjami finansowymi. Aby im sprostać, konieczne jest posiadanie niezbędnej wiedzy, która pozwoli na zrozumienie i wykorzystanie mechanizmów i instrumentów rynku finansowego dla potrzeb każdej firmy czy instytucji finansowej. W niniejszej pracy przedstawione zostały zagadnienia niezbędne do zrozumienia mechanizmów funkcjonowania i wykorzystania kontraktów terminowych na rynkach finansowych. Problematyka rynku finansowego, w tym instrumentów pochodnych, nie należy, bowiem do łatwych. Autor przy pisaniu oparł się także na własnych doświadczeniach.