Tworzenie systemów transakcyjnych w oparciu o sygnały płynące z analizy technicznej

Abstract

Przewidywanie ruchów giełdowych staje się szczególnie trudne, gdy podejmuje się decyzje w sali biura maklerskiego, gdzie występuje bardzo silny efekt zbiorowego myślenia, polegający na przyjmowaniu opinii większości graczy za własne. Niestety, w większości przypadków taki sposób oceny sytuacji na rynku, rzadko się sprawdza. Stara zasada mówi: „Kupuj, gdy wszyscy sprzedają, sprzedawaj, gdy wszyscy kupują”. Ten czynnik powoduje, że w ostatnich czasach coraz popularniejsze stają się automatyczne systemy transakcyjne, eliminujące element subiektywnej oceny sytuacji na rynku. Ścisłe trzymanie się zasad automatycznego systemu transakcyjnego pozwala uniknąć skłonności do przetrzymywania pozycji przynoszących straty, w nadziei na korzystny odwrót sytuacji, gdyż reguły zajmowania pozycji na rynku są wówczas jednoznaczne. Ale jak stworzyć system, który będzie zarabiał w przyszłości, mając do dyspozycji tylko dane historyczne. Dlatego głównym celem niniejszej pracy jest utworzenie, zastosowanie oraz analiza skuteczności zaprezentowanego systemu transakcyjnego. W części pierwszej przedstawiono relacje zachodzące między obligacjami i akcjami, jako sygnał wczesnego ostrzegania przed ewentualną zmianą trendu. Następnie zostały zaprezentowane wskaźniki analizy technicznej, które zostały użyte w systemie. W ostatniej części pierwszego rozdziału zostało zaprezentowanych kilka prostych systemów transakcyjnych opartych tylko na jednym wskaźniku. W drugim rozdziale utworzony został portfel akcji replikujący indeks WIG20, na podstawie modelu ekonometrycznego. W dalszej części tego rozdziału pokazane zostały dwie metody ustalania udziałów akcji w portfelu. W rozdziale trzecim przedstawiony został system transakcyjny oraz sprawdzona została jego efektywność. Wszystkie obliczenia wykonano na podstawie danych historycznych, notowań akcji wybranych spółek i indeksu WIG20, kwotowanych się na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.