Optymalny dobór parametrów w modelu Millera-Orra

Abstract

Kluczowym elementem w zarządzaniu gotówką w przedsiębiorstwie jest dążenie do uzyskania jak największych dochodów, przy utrzymaniu wymaganego poziomu płynności finansowej jak również minimalizacja kosztów zaangażowania zasobów gotówki w przedsiębiorstwie. Racjonalność zarządzania środkami pieniężnymi uwarunkowana jest w dużym stopniu możliwościami stosowania różnych technik i strategii, które są uzależnione od poziomu rozwoju rynków finansowych. W mojej pracy przedstawiam znaczenie przepływu środków pieniężnych w firmie LAMI Sp. z o.o. na podstawie modelu Millera-Orra. Model ten pozwala na określenie takiego obszaru stanów gotówki, który zapewniłby minimalne koszty utrzymywania środków pieniężnych. Przy zastosowaniu tego modelu w przedsiębiorstwie można jednoznacznie określić granice kontrolne wielkości gotówki, które nie muszą być korygowane przez menedżerów. Na podstawie danych uzyskanych z firmy za okres trzech lat, oprócz sprawdzenia możliwości wykorzystania modelu Millera-Orra w zarządzaniu gotówką, oceniam wysokość kosztu całkowitego i oszczędności w utrzymywaniu gotówki na rachunkach bankowych.