Wskaźnik VaR jako miernik ryzyka rynkowego

Abstract

Niniejsza praca jest poświęcona wycenie i ocenie ryzyka rynkowego. Pod uwagę wzięto wskaźnik VaR (Value at Risk), znany również jako wartość ryzykowna, bądź wartość narażona na ryzyko. Jest to miernik pozwalający na ocenę ryzyka, który jest szeroko stosowany między innymi w zarządzaniu portfelem. Celem głównym niniejszej pracy jest ocena skuteczności miernika VaR w wycenie oraz zarządzaniu ryzykiem rynkowym. Zostanie to zrealizowane poprzez prezentację idei, ocenę spójności oraz prezentację funkcjonowania VaR na przykładach empirycznych. Jako hipotezy, w tej analizie, przyjęto: spójność VaR jako wskaźnika oceny ryzyka rynkowego, uniwersalność VaR jako miary ryzyka oraz zwiększenie bezpieczeństwa instytucji korzystających z VaR.