Metody oceny efektywności funduszy inwestycyjnych na podstawie oferty inwestycyjnej Skandii Życie TU

Abstract

Przemiany gospodarcze ostatnich lat oraz znaczny rozwój rynków finansowych i kapitałowych, spopularyzowały inwestycje w fundusze inwestycyjne w naszym kraju. Przyczyniło się to do pojawienia nowej grupy produktów, łączących w sobie cechy bezpośredniej inwestycji w fundusze inwestycyjne oraz polisy na Ŝycie1 – przykładem czego jest oferta inwestycyjna Skandii Życie TU S.A. W ostatnich latach coraz większą popularność zdobywają polisy inwestycyjne, które umożliwiają lokowanie kapitału nawet w kilkadziesiąt różnych funduszy. Dodatkowo niosą za sobą szereg udogodnień technicznych oraz korzyści prawno-podatkowych. Niemniej jednak nadal pozostawiają przed inwestorem otwarte pytanie: Który fundusz wybrać? Niniejsza praca ma na celu przybliżenie sposobów selekcji funduszy inwestycyjnych przy wykorzystaniu szeregu różnych metod. Do najważniejszych należy pomiar dochodowości funduszy oraz porównanie go na tle wyników innych funduszy. Niemniej jednak bez uwzględnienia ryzyka inwestycyjnego, ocena efektywności zarządzania funduszy inwestycyjnych była by nie pełna. Z pomocą przychodzi nam tutaj model CAPM2, który jest jedną z wielu metod oceny ryzyka inwestycji oraz jej efektywności. Jednocześnie jest on na tyle nieskomplikowany, że może być stosowany – bez większych problemów - przez nawet początkującego inwestora indywidualnego.