Zasady podejmowania decyzji inwestycyjnych na podstawie analizy portfelowej i fundamentalnej na przykładzie spółek notowanych na GPW w Warszawie

Abstract

W ostatnich latach świadomość inwestycyjna Polaków zaczęła gwałtownie rosnąć i tym samym zaczęło przybywać indywidualnych rachunków w biurach maklerskich. Coraz więcej osób decyduje się samodzielnie lokować swoje pieniądze na rynku kapitałowym licząc na duże zyski. Nie każdy jednak inwestor wie, jak efektywnie i bezpiecznie lokować środki na giełdzie. Praca ta ma na celu pokazać skuteczność i trafność decyzji podejmowanych przy pomocy analizy portfelowej oraz analizy fundamentalnej. Ma również zilustrować wady i zalety każdej z zaprezentowanych metod inwestycyjnych i pokazać, na ile każda z nich może być pomocna przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Hipoteza badawcza zakłada, iż na podstawie danych historycznych inwestor może mniej lub bardziej dokładnie starać się przewidywać kształtowanie się cen walorów w przyszłości. Praca została podzielona na cztery rozdziały. Pierwszy rozdział przedstawia istotę funkcjonowania rynku kapitałowego oraz instytucji GPW w Warszawie, a także instytucji sprawujących nadzór nad giełdą. W rozdziale tym zostały również zaprezentowane instytucje domów i biur maklerskich, a także fundusze inwestycyjne oraz ich rola na polskim rynku kapitałowym. W drugim rozdziale przedstawiono i scharakteryzowano główne dostępne dla inwestorów instrumenty polskiego rynku kapitałowego. Trzeci rozdział to charakterystyka systemu transakcyjnego obowiązującego na GPW w Warszawie z uwzględnieniem możliwych do składania rodzajów zleceń oraz harmonogramu sesji w przypadku poszczególnych rodzajów notowań. W rozdziale czwartym zaprezentowano analizy wybranych spółek notowanych na GPW w Warszawie dwiema przyjętymi metodami: analizą portfelową oraz analizą fundamentalną. W dalszej części tego rozdziału dokonano zestawienia i oceny efektów obu analiz.