Behawioralne aspekty inwestowania pieniędzy w funduszach inwestycyjnych: analiza wyników badań ankietowych

Abstract

Przedmiotem niniejszej pracy jest przedstawienie behawioralnych aspektów inwestowania przez nas pieniędzy na przykładzie funduszy inwestycyjnych. Część opisowa pracy zawiera krótką charakterystykę funduszy inwestycyjnych, szczegółowy opis zalet, wad oraz kosztów inwestowania w fundusze oraz charakterystykę najczęstszych błędów jakie nieświadomi popełniamy inwestując nasze pieniądze. Analiza problemu opiera się natomiast na badaniu ankietowym przeprowadzonym wśród 30 osób; przedmiotem analizy były zagadnienia z zakresu: 1) czynników motywacyjnych, które nami kierują inwestując w fundusze, 2)charakterystycznych cech funduszy inwestycyjnych, 3) zaufania do funduszy inwestycyjnych,4) ryzyka finansowego oraz naszych reakcji na to ryzyko, 5) naszych preferencji odnośni sposobu lokowania oszczędności, 6) korelacji pomiędzy poszczególnymi wyborami związanymi z ryzykiem oraz zaufaniem do funduszy oraz badanie wpływu naszej podświadomości na sposób podejmowania przez nas decyzji finansowych. Wyniki badań wskazują, że fundusze inwestycyjne kojarzą się nam z wysokim ryzykiem, dlatego też nasze zaufanie do nich jest bardzo ograniczone. Szczególnie ostrożni jesteśmy w przypadku zachęcania do inwestowania przez przyjaciół oraz naszych najbliższych, czyli dzieci, rodziców oraz rodzeństwa. Znajomość osobista z ludźmi, z którymi jesteśmy spokrewnieni albo pracujemy na co dzień, zwiększa naszą ostrożność w rekomendacjach. Jesteśmy znacznie mniej ostrożni doradzając ludziom, których mało znamy i na których bezpieczeństwie finansowym nam nie zależy. Jak się okazało, przejawiamy awersje do strat oraz ryzyka, preferujemy pewny zysk, nawet jeżeli jest on mniejszy od oczekiwanego. Ponadto analiza problemu pozwoliła stwierdzić, iż działając na rynku finansowym kierujemy się bardzo często emocjami, co w konsekwencji powoduje, że popełniamy dużo podświadomych błędów. Efektem takiego stanu rzeczy jest „zniekształcenie” rzeczywistości co powoduje z kolei, że podejmujemy nieracjonalne oraz pochopne decyzje, niosące ze sobą straty. Kluczowym wnioskiem jaki nasuwa się po przeanalizowaniu tego problemu jest konieczność starania się, aby racjonalnie podejść do problemu decyzyjnego, jaki mamy przed sobą, czyli bez emocji oraz z zastosowaniem różnych ciekawych technik racjonalnego podejmowania decyzji finansowych.

The object of this paper is to present the behavioral aspects of investing our money, with the example of investment funds. Descriptive part of the thesis contains a brief description of investment funds, a detailed description of the advantages, disadvantages and costs of investing in mutual funds and the characteristics of the most common mistakes they commit unknowingly investing our money. Analysis of the problem is based on the survey of 30 people. I examined the issues of: 1) the motivational factors that have driven us to invest in funds, 2) the characteristics of investment funds, 3) trust funds, 4) financial risk and our response to this risk, 5) our preferences on how to invest their savings, 6) the correlation between the choices associated with risk and trust funds, and examine the impact of our subconscious the way we make financial decisions. Results of research indicate that investment funds are associated with a high risk to us, and therefore our confidence in them is very limited. We are especially careful with our advice in the case of our closest friends and children, parents and siblings.Personal knowledge of the people with whom we are related by blood or are working on a daily basis, increases our caution in the recommendations. We are much less cautious, advising people (holiday friends) whose financial security is not important to us. We show aversion to losses and risks, and we prefer a sure gain, even if it is smaller than expected. Furthermore, an analysis of the problem led to the conclusion that when acting in the financial market we are very often emotional, which in turn causes a lot of mistakes. The effect of this situation is a "distortion" of reality which in turn causes that we make irrational and hasty decisions, carrying with them a potential loss. The key finding is emphasizing the need for rationality in decision-making approaches to the problem before us, that is without emotion, and using a variety of techniques for making rational financial decisions.