Implementacja ryzyka płynności rynku do modelu VaR. Liquidity adjusted value at risk - przykład zastosowania na polskim rynku akcji
| dc.contributor.advisor | Capiński, Marek | |
| dc.contributor.author | Krawczyk Katarzyna | |
| dc.date.accessioned | 2014-02-16T19:27:52Z | |
| dc.date.available | 2014-02-16T19:27:52Z | |
| dc.date.issued | 2006 | |
| dc.description.abstract | Konwencjonalny model Value at Risk całkowicie pomija zagadnienie płynności rynku. Zaniedbanie, związane z brakiem uwzględnienia ryzyka płynności, może prowadzić do groźnego niedoszacowania ogólnego poziomu ryzyka, co w praktyce oznacza niewłaściwe zarządzanie kapitałem różnorakich instytucji, w tym również i banków. Standardowy model Value at Risk zakłada, że dowolna ilość instrumentów może zostać upłynniona bez wywierania wpływu na poziom ich cen rynkowych. W rzeczywistości jednak, zdecydowana większość rynków posiada dodatkowy komponent ryzyka, jakim jest brak płynności. Turbulencje na rynku finansowym, jakie miały miejsce w 1998 roku, są doskonałym przykładem tego, iż płynność jest niezwykle istotnym zjawiskiem z punktu widzenia każdego uczestnika rynku. Głównym celem niniejszej pracy jest zademonstrowanie wagi komponentu ryzyka płynności na rynku finansowym, w szczególności na polskim rynku akcji. Przeprowadzone w pracy badanie i jego analiza pozwolą wysnuć wnioski dotyczące konieczności stosowania w polskich realiach bardziej wyrafinowanych metod estymacji ryzyka rynkowego, takich jak Liquidity Adjusted Value at Risk. | pl |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/11199/5846 | |
| dc.language.iso | pl | pl |
| dc.rights | licencja niewyłączna | pl |
| dc.subject | zarządzanie ryzykiem | pl |
| dc.subject | model VaR | pl |
| dc.subject | Value at Risk (VaR) | pl |
| dc.subject | miary ryzyka | pl |
| dc.subject | symulacja Monte – Carlo | pl |
| dc.subject | ryzyko płynności rynku | pl |
| dc.subject | implementacja egzogenicznego ryzyka płynności | pl |
| dc.subject | wycena ryzyka akcji | pl |
| dc.subject | rynek papierów wartościowych | pl |
| dc.title | Implementacja ryzyka płynności rynku do modelu VaR. Liquidity adjusted value at risk - przykład zastosowania na polskim rynku akcji | pl |
| dc.title.alternative | Implementation of market liquidity risk into VaR model. Liquidity adjusted value at risk - example of use on the Polish stock market | en |
| dc.type | masterThesis | pl |